事關(guān)股市！五部門發(fā)聲，這些內(nèi)容明確了

國務(wù)院新聞辦公室1月23日舉行新聞發(fā)布會，中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清和財(cái)政部副部長廖岷、人力資源和社會保障部副部長李忠、中國人民銀行黨委委員鄒瀾、國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠(yuǎn)企介紹大力推動中長期資金入市，促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問。

要點(diǎn)速覽

①證監(jiān)會：今年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股；

②財(cái)政部：推動更多中長期資金入市；

③金融監(jiān)管總局：第二批保險資金的長期股票投資試點(diǎn)，春節(jié)前先批500億，馬上到位，投資股市；

④央行：今年1月互換便利操作的550億元可隨時用于融資增持股票；

⑤人社部：在確保社保基金安全的前提下推動基金取得穩(wěn)健投資收益。

打通中長期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)

證監(jiān)會：

大事兒不過夜，更不能過年，我們只爭朝夕，今天召開這個發(fā)布會主要是經(jīng)中央金融委員會全體會議審議同意，六部委印發(fā)了《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》。《實(shí)施方案》聚焦公募基金、商業(yè)保險資金、養(yǎng)老金等中長期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)問題，提出了一系列的更加具體的舉措，既立足當(dāng)下，確定了各類中長期資金提高投資A股實(shí)際規(guī)模、比例的一些具體明確指標(biāo)要求；更著眼長遠(yuǎn)，從建立適配長期投資的考核制度、投資政策、市場生態(tài)建設(shè)等方面作出了一些針對性的制度安排。

中長期資金入市明確硬指標(biāo)

證監(jiān)會：

經(jīng)過認(rèn)真研究論證，明確了穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排。

對公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%。

對商業(yè)保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這也意味著將每年至少為A股新增幾千億的長期資金。

第二批保險資金的長期股票投資試點(diǎn)將在2025年上半年落實(shí)到位，規(guī)模不低于1000億元，后續(xù)還將逐步擴(kuò)大。

中長期資金全面實(shí)施三年以上長周期考核

證監(jiān)會：

這次《實(shí)施方案》進(jìn)一步提出公募基金、國有商業(yè)保險公司、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金等都要全面建立實(shí)施三年以上長周期考核，大幅降低國有商業(yè)保險公司當(dāng)年度經(jīng)營指標(biāo)考核權(quán)重，細(xì)化明確全國社保基金五年以上長周期考核安排。

國有商業(yè)保險公司長周期考核

財(cái)政部：

財(cái)政部會按照這次《實(shí)施方案》的要求，進(jìn)一步推動保險資金入市，對國有商業(yè)保險公司長周期考核制度進(jìn)行修訂。進(jìn)一步提高經(jīng)營效益類指標(biāo)的長周期考核權(quán)重。“凈資產(chǎn)收益率”的長周期指標(biāo)考核權(quán)重調(diào)整至不低于60%。實(shí)施國有資本保值增值指標(biāo)的長周期考核。通過長短期相結(jié)合的考核方式，促進(jìn)國有商業(yè)保險公司加大中長期投資力度，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長和國有資本的保值增值。

引導(dǎo)有條件的上市公司給投資者過年發(fā)紅包，分紅金額約3400多億

證監(jiān)會：

著力推動上市公司質(zhì)量和投資價值。去年，證監(jiān)會制定了上市公司市值管理指引，出臺了鼓勵分紅、回購等政策和規(guī)則，上市公司全年分紅2.4萬億元、回購1476億元，這些都創(chuàng)了歷史新高。歲末年初，證監(jiān)會也堅(jiān)決落實(shí)新“國九條”關(guān)于一年多次分紅、春節(jié)前分紅的部署要求，今年多次分紅的企業(yè)已經(jīng)有不少，春節(jié)前分紅的企業(yè)也有很多，引導(dǎo)推動有條件的上市公司給投資者過年發(fā)紅包。去年有分紅條件的上市公司有九成都已經(jīng)分紅。今年春節(jié)前的2個月，也就是去年12月和今年1月，預(yù)計(jì)會有超過310家公司實(shí)施春節(jié)前分紅，分紅金額大概會在3400多億元，家數(shù)、金額分別是去年同期的9倍、7.6倍。目前，滬深300股息率達(dá)到3%，明顯高于10年期國債收益率，權(quán)益市場的投資價值進(jìn)一步凸顯。

2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率

證監(jiān)會：

要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，在已經(jīng)降低基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、交易費(fèi)率的基礎(chǔ)上，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，這樣預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億的費(fèi)用，是給投資者實(shí)實(shí)在在省下來的。

實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機(jī)制，原則上5個工作日內(nèi)完成注冊

證監(jiān)會：

加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機(jī)制，原則上從受理之日起5個工作日內(nèi)完成注冊，進(jìn)一步便利各類中長期資金投資市場。

切實(shí)保護(hù)投資者利益，堅(jiān)決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過度投機(jī)行為

證監(jiān)會：

切實(shí)保護(hù)投資者利益。完善股東股權(quán)、人員管理、市場退出等重點(diǎn)領(lǐng)域法律法規(guī)。強(qiáng)化對基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，堅(jiān)決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過度投機(jī)行為，加大對違法違規(guī)行為查處力度，嚴(yán)厲打擊基金投資中的各類違法違規(guī)，加強(qiáng)基金公司信息披露的社會監(jiān)督，進(jìn)一步營造風(fēng)清氣正的行業(yè)文化。

保險資金投資股票和權(quán)益類基金的金額已經(jīng)超過了4.4萬億元

金融監(jiān)管總局：

堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，持續(xù)引導(dǎo)保險資金加大股市投資力度。目前，保險資金投資股票和權(quán)益類基金的金額已經(jīng)超過了4.4萬億元。

不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給

證監(jiān)會：

不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給。也就是要做強(qiáng)投資。允許公募基金、商業(yè)保險資金、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金、銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)投資者作為戰(zhàn)略投資者更加積極參與上市公司定增等。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面，給予保險資管、銀行理財(cái)與公募基金同等政策待遇，積極支持相關(guān)資金投資入市。用好用足央行互換便利工具，會同人民銀行探索實(shí)現(xiàn)常態(tài)化的制度安排。

突出保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益

證監(jiān)會：

突出保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，針對性完善對上市公司控股股東、實(shí)際控制人的行為約束，包括對那些惡意造假、股東或?qū)嵖厝藝?yán)重侵害中小投資者合法權(quán)益等違法行為，進(jìn)行打擊、進(jìn)行約束。推動健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機(jī)制，加快完善退市過程中，特別是因違法違規(guī)退市過程中的投資者保護(hù)制度機(jī)制。

持續(xù)做好全國社保基金的補(bǔ)充

財(cái)政部：

財(cái)政部作為社保基金會的管理部門，會持續(xù)做好全國社保基金的補(bǔ)充，在強(qiáng)化基金保障能力的同時，支持注入的資金加大投資資本市場力度，而且要采取更多靈活的股票投資組合，為資本市場的向好發(fā)展持續(xù)提供支撐，也實(shí)現(xiàn)基金保值增值和資本市場穩(wěn)健運(yùn)行的雙贏。

在確保社保基金安全的前提下推動基金取得穩(wěn)健投資收益

人社部：

在推動社保基金市場化投資運(yùn)營過程中，安全性始終是第一位的考量。下一步，人社部將在確保基金安全的前提下，按照規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化、市場化運(yùn)作的原則，更加注重基金中長期收益，健全長周期考核機(jī)制，持續(xù)完善全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)（職業(yè)）年金基金投資政策，健全投資監(jiān)管體系，推動基金取得穩(wěn)健投資收益。通過科學(xué)合理的資產(chǎn)配置與穩(wěn)健的投資策略，能夠?qū)崿F(xiàn)社保基金保值增值。

今年1月互換便利操作的550億元可隨時用于融資增持股票

央行：

證券、基金、保險公司互換便利已經(jīng)開展了兩次操作，合計(jì)金額1050億元。去年10月操作的500億元，已經(jīng)全部用于融資增持股票。今年1月操作的550億元，行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以隨時用于融資增持股票。

不斷優(yōu)化股票回購、增持再貸款的政策安排 貸款最長期限由1年延長到了3年

央行：

為了進(jìn)一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場的作用，人民銀行結(jié)合市場關(guān)切，不斷優(yōu)化股票回購、增持再貸款的政策安排，尤其是針對貸款比例、期限等核心政策要素，已經(jīng)將申請貸款時的自有資金比例要求從30%降到了10%，將貸款最長期限由1年延長到了3年，并且鼓勵銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行開展貸款業(yè)務(wù)，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。

截至目前，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)和將近800家上市企業(yè)及主要股東達(dá)成了合作意向，已經(jīng)有超過300家上市公司公開披露了打算申請股票的回購、增持貸款，金額上限超過了600億元，這里面市值百億以上的公司占比超過了四成，貸款按照利率優(yōu)惠原則定價，平均利率水平大概在2%左右。

春節(jié)前先批500億，馬上到位，投資股市

金融監(jiān)管總局：

2023年10月份，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意了中國人壽和新華人壽兩家保險公司通過募集保險資金試點(diǎn)發(fā)起設(shè)立證券投資基金，規(guī)模是500億元，投資股市并且長期持有。第二批試點(diǎn)今后在機(jī)制上比第一批試點(diǎn)會更加靈活，第二批試點(diǎn)的規(guī)模現(xiàn)在擬定1000億元，金融監(jiān)管總局準(zhǔn)備在今后幾天，就是在春節(jié)前，先批500億，馬上到位，投資股市。后續(xù)還將根據(jù)保險公司的意愿和需要來逐步擴(kuò)大參與試點(diǎn)保險公司的數(shù)量和基金規(guī)模。

房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制已經(jīng)支持了1400萬套住房建設(shè)交付

金融監(jiān)管總局：

截止到1月22日，商業(yè)銀行房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目貸款到了5.6萬億元。“白名單”機(jī)制為房地產(chǎn)項(xiàng)目建成交付提供了充足穩(wěn)定的資金保障。項(xiàng)目進(jìn)入“白名單”后，銀行建立綠色通道，積極予以融資支持，實(shí)現(xiàn)“應(yīng)貸盡貸”。而且，還允許銀行將全部貸款提前發(fā)放到房地產(chǎn)項(xiàng)目公司開立的項(xiàng)目資金監(jiān)管賬戶，實(shí)現(xiàn)“能早盡早”，從而確保項(xiàng)目能夠及早開工，中間不斷工。截止到目前，房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制已經(jīng)支持了1400萬套住房建設(shè)交付。

進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性

證監(jiān)會：

截至去年底，有866家QFII獲得了投資資格，外資通過QFII、滬深股通這兩個渠道共持有A股大約3萬億元人民幣。可以說，外資是目前A股市場的重要資金來源之一。外資中有相當(dāng)一部分是中長期資金，包括相當(dāng)多全球知名的主權(quán)基金、養(yǎng)老金、公募基金、商業(yè)保險資金等，多年來積極參與A股市場，也對資本市場穩(wěn)定發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。

下一階段，將堅(jiān)決貫徹黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議精神，特別是對穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域開放作出的一系列部署，進(jìn)一步增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性，進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。一是進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場互聯(lián)互通機(jī)制；二是豐富跨境投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品供給；三是持續(xù)強(qiáng)化與國際投資者的溝通聯(lián)系，推動解決外資機(jī)構(gòu)的關(guān)切、合理訴求等，進(jìn)一步完善相關(guān)機(jī)制；四是加強(qiáng)資本市場開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。